美国陶氏的MDI装置因原料短缺已被宣布存在不可抗力

来源:东方财富

本周板块行情:

本周上证指数上涨0.97%,创业板指数上涨3.94%,沪深300上涨1.65%,中信基础化工指数上涨2.92%,申万化工指数上涨1.24%。

化工各子行业涨跌情况:本周化工前五大子行业分别是有机硅,轮胎,橡胶助剂,橡胶制品和其他化工三,化工板块前五大子行业分别是纯碱,氯碱,钾肥,复合肥,涂料油墨颜料。

本周主要行业发展:

陶氏MDI装置被宣布不可抗力,MDI价格有望上行:据隆众化工了解,6月以来MDI价格进入上行通道,华东地区纯MDI主流价格为2.15万元/吨,较月初上涨6.44%,山东地区聚合MDI主流价格为1.85万吨,较月初上涨11.45%供给侧:5月份以来,国内工厂装置运行正常,MDI开工率维持在68%据卓创资讯,亨斯迈37万吨/年的MDI精馏装置计划于6月20日停工3周左右,巴斯夫工厂22万吨/年的MDI精馏装置计划于7月初停工22天左右此外,美国陶氏的MDI装置因原料短缺已被宣布存在不可抗力需求端:聚合MDI方面,冰箱,冷柜行业大厂由国内厂家直供6月需求疲软,外墙粉刷,管道保温,中小型冰箱厂,汽车行业,胶粘剂等行业以按需采购为主,纯MDI方面,下游TPU行业开工率在60%左右,原液开工率在40%—50%,浆料行业开工率在40%左右,氨纶行业开工率略降至78%总体而言,短期内MDI供应趋紧,价格有望上涨

投资建议:政策面严控磷化工产能磷肥供需偏紧,有成本支撑,价格进入上行通道海外需求缺口加大,预计国内外磷肥高价差仍将持续,国内景气度将保持上升重点关注云天化,川恒,兴发集团苏博特产能有序扩张,西南英国基地投产,华南江门基地开工建设,全国布局逐步成型为打造第二个增长点,公司加快了功能材料的开发,行业地位不断巩固,重点发展苏博特光伏增长强劲,国内纯碱需求旺盛,天然碱环保和成本优势明显龙头公司远兴能源拟控股银根矿业,产能有望保持稳定增长,行业供需格局有望重塑重点关注的是远兴能源山东何达工厂胶囊产能持续释放凭借规模优势,剑指亚洲第一品牌,参股公司Mitja引领科技行业加速食品级纤维素醚在人造肉领域的市场化应用,构建公司第二条成长曲线,聚焦山东何达凭借技术和规模优势,国内化工行业龙头的全球话语权不断提升,领先的成本控制能力铸就了利润护城河

万华化工,鲁花恒生,扬农化工和华丰化工国内轮胎企业开始崛起,继续开拓全球市场,市场份额持续增加国内疫情控制能力优秀国产轮胎有望弯道超车,长期保持高速增长,重点关注玲珑轮胎,赛车轮胎,森麒麟加快发展我国新型煤化工产业煤制烯烃龙头企业宝丰能源,产业链整合优势明显,成本优势保证盈利重点关注宝丰能源草铵膦需求恢复,黄磷价格上涨,成本支撑草铵膦价格李尔化工是国内领先的草铵膦,技术,成本,规模全球领先,储备项目丰富,业绩有望持续增长关注李尔化学

风险提示:宏观经济下行,油价波动大,下游需求不及预期。