当好长线资金操盘手公募基金为市场引入更多“长钱活水”

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“加快制定资本市场投资端改革行动方案,从推动公募基金行业高质量发展、持续优化市场投资生态、加大中长期资金引入力度等方面作出系统安排。”近日,证监会有关负责人就“活跃资本市场、提振投资者信心”答记者问时表示。

公募基金受到社保基金、企业年金、保险资金等长线资金青睐,在长线资金的管理中发挥着举足轻重的作用。与此同时,公募基金积极促进中长期资金的形成和转化,通过大力发展个人养老金、投顾,积极推动产品创新,引导居民短期交易性资金转化为长期配置力量,实现“短钱长投”。

“在与长期资金同向同行的过程中,公募基金的投资行为也逐渐长期化,这将促进更多中长期资金的形成和转化。”一位公募基金高管说,通过不断提升投资能力,优化投研决策体系,公募基金将吸引更多“长钱活水”,促进资本市场的稳定与活跃。

长线资金重要管理者

在25年的发展历程中,公募基金不仅得到广大投资者的信任,也受到包括社保基金、企业年金、保险资金等长线资金的青睐。

在社保基金和企业年金的管理中,公募基金管理公司的地位举足轻重。基金业协会数据显示,在全部18家社保基金境内委托投资管理人中,有16家是公募基金管理公司,其中包括华夏基金、南方基金、博时基金、嘉实基金、易方达基金等;在全部21家基本养老保险基金投资管理机构中,公募基金公司有14家;在全部23家企业年金和职业年金基金投资管理机构中,公募基金公司也占据11席。

在社保基金和企业年金的投资管理中,公募基金也不负重托,资产增值效果显著,在机构投资者中树立了良好声誉。

全国社会保障基金理事会发布的2021年度社保基金运行报告显示,2021年社保基金投资收益额达1131.80亿元,投资收益率为4.27%。自成立以来,其年均投资收益率8.30%,累计投资收益额17958.25亿元。

《2023年一季度企业年金基金业务数据摘要》显示,截至2023年一季度末,全国企业年金积累基金规模达到2.98万亿元。一季度,全国企业年金投资收益为440.24亿元,加权平均收益率为1.55%。

促投资行为长期化

长线资金管理交出亮眼成绩单的同时,公募基金还致力于促进中长期资金的形成和转化。

2022年底,个人养老金扬帆启航。截至6月底,已有151只养老FOF纳入个人养老基金名录。2023年上半年,个人养老金基金Y份额迎来规模爆发。Wind数据显示,截至二季度末,151只个人养老金基金Y份额规模合计已超过50亿元,相较于2022年底的统计数据增长超过一倍。

“养老投资的资金是‘长钱’,持有期最高可以超过40年,这将引导公募基金加长投资期限,也有望为资本市场培育更多长期投资者,促进资本市场的稳定和成熟。”另一位公募基金高管表示。

除了是养老金的重要管理者,公募基金同样管理着保险、财务公司等机构的长期资金。创金合信基金首席经济学家魏凤春表示:“在长期管理长线资金的过程中,公募基金不断夯实研究与投资体系的建设,同时加强了宏观、产业、策略、资产与资产配置、风险管理等整个产业链条的专业价值发掘,并通过组织结构的调整,提升了合作的力量,解决了个人英雄主义导致的业绩大起大落的弊端。”

吸引更多长期资金入市

“公募基金应积极践行价值投资理念,不断提升投资能力,加强系统化建设,从而引入更多的中长期资金。”魏凤春说。

“做好中长期资金的投资管理与培育转化,吸引更多长期增量资金。”广发基金表示,一方面,做好中长期资金的投资管理,加强专业能力建设,优化投研决策体系,充分运用各类风险管理工具,以更强的价格发现能力、更丰富的投资策略,努力创造稳定安全的投资收益,发挥好中长期资金入市中的桥梁作用;另一方面,促进中长期资金的形成和转化,通过大力发展个人养老金、投顾,积极推动固定期限产品等产品创新,引导居民短期交易性资金转化为长期配置力量,实现“短钱长投”。

对于引入更多中长期资金,富国基金认为,一方面,通过公募基金引“长钱”和“活跃的钱”;另一方面,统筹提升A股、港股活跃度,引“海外的钱”;此外,大力发展机构投资者,聚焦社保基金、保险资金、年金基金等长期配置的钱。

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