转让42%股权后珍视明公司不再纳入康的合并财务报表

来源:证券之星

在业内多方猜测后,康终于正式回应旗下子公司振世明上市。

21日,康发布机构投资互动表,明确表示珍视明公司未来将争取单独上市,并将按计划启动新一轮增资。

根据康2021年年报,珍视明是康的重要品牌之一2021年,珍视明系列销售收入7.24亿元,仅次于常系列康为何单独推动摇钱树振世明上市

持股比例可能会进一步下降。

康表示,目前康仍持有江西珍视明药业公司38%的股权,为其第一大股东振世明将按计划开始新一轮增资如果此次增资能够顺利推进,康在振世明的持股比例可能会进一步降低

康贝恩虽然没有给出具体时间,但他在互动表中表示,这取决于资本市场以及眼科和消费品电路的发展趋势可是,从现实的角度来看,康为振世明上市动作频频

2021年12月,康以16.8亿元的价格转让珍视明42%的股权,并引入5家战略投资者。

公告显示,2021年12月7日,由五家公司组成的财团,即幸吉,盖华信诚元航,安徽交控金石基金,海南悦目韩民,众生药业股份有限公司,通过浙江产权交易所公开退市,分别收购珍视明公司30%,4.75%,4%,2.5%,0.75%的股份,合计持有珍视明公司42%的股份转账金额共计16.8亿元转让42%股权后,珍视明公司不再纳入康的合并财务报表

另一方面,据媒体报道,今年1月,江西珍视明药业股份有限公司与中国眼谷,温州市龙湾区政府签署战略协议珍视明计划建立集运营,研发,生产,仓储,物流,药品零售为一体的全流程眼健康产业中心

之所以来温州,可能跟中国眼谷的融资能力和对IPO的支持有关据温州当地媒体报道,今年一季度,珍视明,岳明镜片等5家企业入驻中国眼谷,两项产业引导基金筹集7亿元,8家企业获得股权投资总额超5亿元,5家企业进入融资超5000万元阶段,5家高成长企业列入中国眼谷首期IPO扶持计划

此外,中新经纬注意到,据《福州日报》2月19日报道,珍视明药业股份有限公司是国内眼保健品领域的头部企业,计划明年赴港IPO。

为什么要推动振世明独立上市。

根据康2021年年报,珍视明是康商业版图中名副其实的摇钱树。

一方面,康贝恩2021年全年营收为61.51亿元,归属于上市公司的净利润为20.09亿元扣除转让珍视明公司42%股权确认的投资收益,嘉禾生物相关非经常性损益因素,大额资产减值准备计提影响因素后,归母净利润为5.48亿元

作为参股公司,珍视明药业2021年营业收入11.01亿元,净利润1.28亿元,仅次于康的子公司康中药公司和金华康公司。

另一方面,珍视明系列也是康恩贝的重要管道2021年,康恩贝大品牌大品种工程系列总销售收入43.4亿元,其中珍视明系列销售收入7.24亿元,同比增长41.38%,仅次于长延宁系列的8.53亿元

康为什么要分拆惜明在投资者问答表中,康表示,转让珍视明公司股权所获得的资金将用于推动公司的内生增长和外延并购,通过双轮驱动促进公司业务规模和业绩保持持续增长态势

天工合杭州事务所管理合伙人对中新经纬分析称,虽然康的持股比例有所降低,但增资后可能会进一步降低,但子公司上市仍能为母公司贡献现金流一些上市公司会与子公司的管理层达成相互承诺如果管理层业绩突出,控股股东会让出控股权,以利于子公司分拆黄鹏律师说

对于振世明来说,单独上市有什么好处据黄鹏律师分析,母公司将子公司分拆为上市公司的案例越来越多第一,分拆子公司的业务通常相对独立,母公司的资源有限分拆后,子公司可以把业务做大,第二,对于振世明来说,上市后可以有更多的融资方式,也有利于吸引资本市场的关注,充分释放公司的内在价值黄鹏律师说

中新经纬注意到,振世明此前曾与康贝恩作出业绩承诺2018年10月,康旗下的珍视明药业及其子公司管理层和核心骨干员工团队设立员工持股平台企业合伙2018年10月,合伙企业与康贝恩,珍视明药业股份有限公司签订增资协议,约定合伙企业分两期以现金出资3364万元对珍视明药业股份有限公司进行增资,取得珍视明药业股份有限公司20%的股权..同时,经各方协商一致,梁震合伙自2019年起享有珍视明药业公司20%的分红权

根据增资协议,康贝恩2018年至2021年应享有的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于2907.34万元,3488.81万元,4186.58万元和5023.89万元且珍视明药业应履行业绩承诺如此一来,如果振世明顺利上市,其管理层及其骨干员工将分一杯羹

业绩的下一个增长点在哪里。

事实上,这已经不是康第一次应对大综艺分拆带来的冲击2019年7月,子公司贵州百特公司核心产品丹参川芎嗪注射液康恩贝星单品受国家卫健委关于出台重点监测合理用药目录和国家医保目录调整等政策影响,市场销量和收入下滑明显年报显示,为控制和降低市场销售风险,避免成品库存过多,丹参川芎嗪注射液已停产

康贝方面坦言,该消息对2019年第四季度归属于上市公司股东的净利润影响较大事实上,不仅是第四季度,2019年,康贝恩全年营收为67.68亿元,同比下滑3.56%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为—4.4亿元,同比下降158.16%

在机构投资者互动表中,康表示,首先,贝特丹参注射液的断崖式下跌不会再对企业产生影响,从目前来看,集中开采对康的影响是中性偏好。

其次,在处方药板块,康贝恩对金康素力半胱氨酸泡腾片和金艾康粉防己碱的增长预期较高以金艾康粉防己碱为例日前,将汉防己甲素片的医保支付范围从单纯矽肺,煤矽肺扩大到包括治疗风湿疼痛,关节痛等疾病

第三,在中成药方面,康表示希望将中成药独家产品知心麝香通心滴丸打造成心血管领域的特色中药大品种,并希望通过购买黄蜀葵总黄酮口服贴剂,填补中药口服贴剂市场的空白。